Wells Fargo en Merill Lynch betalen $60.000.000 boete voor vermeend tekortschieten van klanten terwijl ze winst maken op klantengeld.

Twee Wall Street titanen betalen samen $60 miljoen aan de U.S. Securities and Exchange Commission omdat ze volgens de SEC hun eigen belangen dienden ten koste van klanten. De SEC zegt dat Wells Fargo en Bank of America’s Merill Lynch geen legitiem schriftelijk beleid en procedures hebben ontwikkeld voor hun cash sweep-programma’s. Volgens de SEC vertelden de twee bedrijven adviesklanten dat ze alleen hun niet-geïnvesteerde geld konden parkeren in bankdeposito sweep-programma’s (BDSP’s) – een optie die gepaard ging met karige betalingen ondanks een stijgende renteomgeving. Beleggingsadviseurs vertellen doorgaans aan klanten die nog geen beleggingsbeslissingen hebben genomen om hun geld in dergelijke programma’s te steken. De rekeningen zijn ontworpen om niet-geïnvesteerd geld te laten werken door rente te genereren in plaats van het geld slechts ongebruikt te laten liggen. De opbrengsten die door deze programma’s worden aangeboden, stijgen meestal als de Federal Reserve de rentetarieven verhoogt. Maar de SEC zegt dat Wells Fargo en Merill Lynch adviesklanten benadeelden door de opbrengsten van BDSP’s te beperken op een moment dat de Fed zich in een snelcyclus van renteverhogingen bevond. De toezichthouder beweert ook dat de Wall Street-bedrijven verdienden aan het niet-geïnvesteerde geld van klanten door de rendementen van BDSP’s laag te houden. Wells Fargo en Merill Lynch hebben geschikt met de SEC zonder de bevindingen van de toezichthouder toe te geven of te ontkennen. Wells Fargo heeft ingestemd met het betalen van een civiele boete van $35 miljoen, terwijl Merill Lynch $25 miljoen zal betalen. De bedrijven hebben ook ingestemd met een berisping en om verdere schendingen van de Advisers Act te staken en te staken.